Тейлор родился в Бристоле в сентябре 1917 года. До перехода в "Ливерпуль" в марте 1936 года, довольно долго играл за "Бристоль Роверс". Красные выкупили этого игрока за гонорар в пять тысяч фунтов.

28 марта 1936 года, Тэйлор впервые вышел на поле в качестве игрока "Ливерпуля", и зделал это очень успешно – Фил на последней минуте матча сровнял счет и не позволил команде проиграть. Он принял участие во всех оставшихся матчах этого сезона, забил гол в ворота Блэкберна. Этот сезон "Ливерпуль" закончил только на 19-м месте, а в следующем смог шагнуть только единожды, заняв 18-е место. В сезоне предшествующем Второй Мировой войне "Ливерпуль" смог закрепиться в середине турнирной таблицы.

"Ливерпуль" выиграл первый послевоенный чемпионат и Тейлор, 27-летный футболист находящийся на пике карьеры, сыграл 35 из 42 матчей. В последующие четыре года Фил исправно выполнял свои функции в команде. В сезоне 1949/1950 Тэйлор становится капитаном "Ливерпуля", сменив Джека Балмера. В 1950 году Тэйлор учавствует в первом для Ливерпуля финале Кубка Англии, но к сожалению "Мерсисайдцы" потерпели поражение 2-0 от "Арсенала".

После того как Тейлору стукнуло 30 лет, он стал реже появляться на поле, и на рождество 1953 года Фил сыграл свой последний 312-й матч за "Ливерпуль" против "Вест Бромвич Альбион".

После завершения своей карьеры в качестве игрока в 1954 году, Тэйлор не покинул "Ливерпуль", и спустя два года, в 1956 году Фил сменил на посту тренера команды Дона Уэлша.

Слабое здоровье Тэйлора, плачевное положение клуба на протяжении трех лет поражения в Кубке страны от коллектива "Уорчестер Сити", в конечном итоге привели к его отставке в ноябре 1959 года. Фил Тэйлор верой и правдой служил Ливерпулю почти 24 года.